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Hypothekenkrise in den USA und ihre Folgen für Deutschland
Gliederung:
1. Ursache der Krise
2. Preisentwicklung am US-Immobilienmarkt
3. Momentane Situation
4. Auswirkungen auf Wirtschaft/Politik

1. Ursache der Krise
Anfang ca. im Februar 2004 Greenspan: Kredite für Kunden mit geringer Bonität (Sub-Prime) Immobilienblase platzte als Leitzinssätze auf über 5% angehoben Kreditprodukte spornte Investmentbanken an Undurchsichtige Geschäfte entstanden Vorteil: Risiken werden breit gestreut Nachteil: Keiner weiß wer die Folgen trägt (welche Banken, welche Kunden) Neuen Finanzinstrumente = neue Technologien Erfinder, Anleger und Allgemeinheit können profitieren (allgemeines Weltwirtschaftswachstum) Ähnlich wie bei neuen Technologien sieht man erst nach Jahren, was sie bringt Jährliche Preissteigerung der Immobilien Schuldner glaubten dadurch Hypotheken abzahlen zu können Nahmen durch die Preissteigerung noch eine Hypothek auf (Luxusgüter = höhere Zinsbelastung) Beispiel mit der amerikanischen Familie Als FED Zinssatz erhöht Zahlungsengpässe Immobilienüberfluss (Preise sind stark gesunken) Preisentwicklung am US-Immobilienmarkt

3. Momentane Situation
Börse weltweit in Turbulenzen Vertrauenskrise unter Banken ZB gibt Kredite (hunderte Mrd.) um Steigerung der Kurzfristzinsen zu verhindern Panikverkäufe bei Finanzaktien Dow Jones und Dax fielen Tagesgeldsätze in D. stiegen Aktien deutscher Banken und Versicherer fielen EZB pumpt 90 Mrd. € in den Geldmarkt West LB, Deutsche Bank und Commerzbank hatten Millionenverluste Ifo rechnet mit sinkenden Exporten Sachsen LB in Liquiditätsschwierigkeiten (17Mrd.€ Kredit der Sparkassengruppen) Kommunen in Sachsen in Geldnot Übernahme durch die LBBW für ca. 300 Millionen € Überweisung von 250 Millionen € EK an die Sachsen LB 4.Auswirkungen auf Wirtschaft/Politik Deutschland: Regierungskrise in Sachsen, Verwicklung im Geschäft der Sachsen LB Rücktritt von Finanzminister Horst Metz Bundeskanzlerin Merkel fordert Transparenz bei Hedgefonds Forderung der Kontrolle von Hedgefonds Rückgang des BIP 4. Auswirkungen auf Wirtschaft/Politik Auch in den USA geht das BIP und die Nachfrage zurück USA: die Bush-Regierung erteilt Finanzspritzen Verschuldende Immoblienbesitzer erhalten Zuschüsse, bei 90 tägiger Verschuldung

4. Auswirkungen auf Wirtschaft/Politik
Ziel: Ankurblung der Nachfrage Steigerung des BIP in Europa und den USA (erst nächstes Jahr wahrscheinlich) Annahme von Experten: „Der Markt wird sich selbst regulieren.“

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